Page 113 - EVRY Årsrapport 2012

Årsregnskap konsern 113
Ved sikring av forventet kraftkjøp kan effektiviteten være utenfor intervallet 80 % -125 %. Årsaken til dette er
at prisen på den finansielle kontrakten avregnes mot systempris, mens den fysiske spotleveransen avregnes mot
områdepris. For å måle og dokumentere sikringseffektiviteten foretas regresjonsanalyser av volumveid områdepris
mot systempris, der den volumveide områdeprisen baserer seg på EVRYs faktiske forbruk. Prisene som brukes i
analysen er 36 måneders rullerende ukepriser.
Konsernet har en forvaltningsavtale for energi med Bergen Energi.
Alle kontrakter avregnes i Euro, slik at forholdet mellom NOK/EUR påvirker risikoen knyttet til kraftkjøp.
Se også note 23 Finansielle instrumenter for mer informasjon om konsernets kraftkontrakter.
2. Kredittrisiko
Kredittrisiko er risikoen for at konsernets motparter ikke oppfyller sine finansielle forpliktelser, slik at konsernet
lider et økonomisk tap. Oppfølging og innkreving av kundefordringer er sentralisert i en egen enhet i konsernet.
Det er ikke gjort vesentlige avsetninger for tap på kundefordringer i 2012.
Konsernets maksimale kredittrisiko er NOK 2 306 mill per 31. desember 2012.
Se også note 14 Kundefordringer og note 15 Andre kortsiktige fordringer for mer informasjon om konsernets
kredittrisiko.
3. Likviditetsrisiko
Likviditetsrisiko oppstår dersom virksomhetens genererte kontantstrømmer ikke samsvarer med de finansielle
forpliktelser. Konsernet har som mål å ha en likviditetsreserve somminimum utgjør 10 % av omsetning siste 12
måneder. Konsernet skal til enhver tid ha etablert en langsiktig grunnfinansiering hos banker, der det er mulig å
trekke på langsiktige bankfasiliteter for finansiering av langsiktige investeringer. Konsernets kortsiktige rentebæ-
rende gjeld skal ikke utgjøre mer enn 30 % av total gjeldsportefølje for å sikre at refinansieringsrisikoen begrenses.
Finansiering av eventuelle oppkjøp vurderes separat.
Konsernet følger daglig opp likviditeten, og det gjøres månedlig rullerende likviditetsprognoser for å avdekke kom-
mende perioders likviditetsbehov.
Se også note 23 Finansielle instrumenter for mer informasjon om konsernets likviditetsrisiko.
Finansielle instrumenter
A) Langsiktig rentebærende gjeld og renterisiko
Langsiktig rentebærende gjeld
NOK mill 2012 2011 2010
Gjeld i forbindelse med finansiell lease 31,4 67,1 96,9
Gjeld til andre kredittinstitusjoner 3 502,0 3 614,2 3 395,7
Sum langsiktig rentebærende gjeld 3 533,4 3 681,3 3 492,6
31. mars 2011 inngikk EVRY ASA en avtale med fire banker om en ny kredittfasilitet på NOK 4 500 mill. De fire
bankene er DNB, Handelsbanken, Nordea og SEB, og hver bank stiller med like stor andel av finansieringen.
Kredittfasiliteten forfaller i sin helhet 31. mars 2016.
Note 23