Sporveien årsrapport 2018

96 Årsrapport 2018 Del 6 | ÅRSBERETNING OG -REGNSKAP 40% 0,5 0% 20% 60% 80% 100% SIKRINGSGRAD -0,5 0,0 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 SIKRINGSKOSTNADER (MNOK) Sikringskostnader (MNOK) Forventet gevinst/tap (MNOK) Sikringsgrad JAN. 19 FEB. 19 MAR. 19 APR. 19 MAI. 19 JUN. 19 JUL. 19 AGU. 19 SEP. 19 OKT. 19 NOV. 19 DES. 19 JAN. 20 FEB. 20 MAR. 20 APR. 20 MAI. 20 JUN. 20 JUL. 20 AUG. 20 SEP. 20 OKT. 20 NOV. 20 DES. 20 JAN. 21 FEB. 21 MAR. 21 APR. 21 MAI. 21 JUN. 21 JUL. 21 AGU. 21 SEP. 21 OKT. 21 NOV. 21 DES. 21 NOTE 9  FINANSIELL MARKEDSRISIKO Sporveien AS er eksponert mot flere typer markedsrisikoer, og benytter diverse instrumenter for å sikre seg mot disse risikoene. Renterisiko Renterisiko oppstår som følge av at deler av konsernets gjeld har flytende rente. Rammene for renterisiko er fastsatt i konsernets strategi for risikostyring. Her er det angitt at gjennomsnittlig rentebindingstid skal være mellom 1,5 år og 8 år, samt at minimum 25 prosent av gjelden skal ha flytende rente og minimum 25 prosent av gjelden skal ha fast rente. Rentebindingstid og andel fast/flytende rente tilpasses ved hjelp av rentebytteavtaler. Pr. i dag har konsernet følgende aktive rentebytteavtaler: Konsernet hadde en rentebærende langsiktig gjeldsporte- følje på MNOK 2 386 pr. 31.12.18, hvorav MNOK 1 614 var gjeld til Oslo kommune med fastrente og utgjør ikke en del av kon- sernets strategi for risikotilpasning. Langsiktig gjeld med fly- tende rente utgjør da MNOK 772, og med rentebytteavtaler pr. 31.12.18 på MNOK 600 har konsernet en fastrenteandel på ca. 60 prosent. Ved utgangen av 2018 var det avsatt MNOK 19,7 for overkurs på rentesikringer. Valutarisiko På selskapets driftsside er valutaeksponeringen lav, men de store prosjektene, anskaffelsen av nye trikker og nytt signal- og sikringssystem til T-banen, vil ha utbetalinger hovedsakelig i utenlandsk valuta. Valutarisikoen og even- tuell sikring i slike store anskaffelser behandles i hvert pro- sjekt isolert. Trikkeanskaffelsen har utarbeidet en sikrings- strategi for valutarisikoen prosjektet er eksponert mot. Alle transaksjoner i prosjektet er sikret 100 prosent frem til våren 2021. Transaksjoner etter våren 2021 skal sikres med 50 prosent og avtagende til 25 prosent. Total sikringsgrad for anskaffelsen skal være ca. 50 prosent når strategien er fullt ut implementert. Kraftprisrisiko Konsernet er storforbruker av strøm, og har dermed vesentlig risiko mot pris på strøm. Rammene for prisrisiko på strøm er fastsatt i konsernets strategi for risikostyring, og skal til- passes ved hjelp av fastprisavtaler som er tilpasset konsernets forventede forbruksprofil. Konsernet har hatt fastprisavtaler for ca. 50 prosent av forbruket i 2018. For 2019 er det også en sikringsgrad på ca. 50 prosent, mens årene 2020 og 2021 så langt har sikringsgrad på ca. 20 prosent. Konsernets har kjøpt fastprisavtaler for nærmere MNOK 52 for 2019 til 2021 som er tilpasset forbruksprofilen og er fordelt som følger: MNOK 100 MNOK 100 MNOK 110 MNOK 50 MNOK 80 MNOK 50 MNOK 25 MNOK 45 MNOK 20 MNOK 20 MNOK 35 DES. 18 DES. 19 DES. 20 DES. 21 DES. 22 DES. 23 DES. 24 DES. 25 DES. 26 Nordea Nordea Nordea Nordea Nordea DNB DNB DNB DNB SEB SEB LØPETID UTSTEDER