SPORVEIEN
ÅRSRAPPORT
2013
72–73
NOTER
9,10
KONSERNREGNSKAP
REGNSKAP
FORETAKSNR.
915070434
Noter
9,10
NOTE 9
FINANSIELL MARKEDSRISIKO
Selskapet benytter seg av ulike finansielle instrumenter i forbindelse med
styringen av finansiell risiko.
Likviditetsrisiko
Konsernets likviditet er organisert i en konsernkontoordning. Konsernet har
en kassakredittordning på MNOK 300. Per 31.12.2013 hadde konsernet ikke
trukket på kassakredittrammen. Konsernet har lav likviditetsrisiko.
Valutarisiko
Konsernet har lav valutarisiko. Utvikling i valutakurser innebærer både direkte og
indirekte en økonomisk risiko for selskapet. Sikring av valuta vil kunne bli aktuelt,
spesielt i større prosjekter hvor store innkjøp i utenlandske valutaer er vanlig.
Markedsrisiko
Inngåtte kjørekontrakter har lav markedsrisiko. Ekspress- og turbil har mer
markedsrisiko, men aktiviteten er liten i forhold til konsernets totale virksomhet.
Renterisiko
Renterisiko oppstår på kort og mellomlang sikt som et resultat av at deler av
selskapets gjeld har flytende rente. Rammene for renterisiko er fastsatt i kon-
sernets finansstrategi. Her er det angitt et rentebindingsbånd på 2-4 år og at
minimum 20 % av gjelden skal ha flytende rente. Selskapets rentesensitivitet
er tilpasset ved bruk av renteswaper. Konsernet har en rentebærende låne
portefølje pr. 31.12.13 på MNOK 1 378. Av dette har morselskapet MNOK 1 346,
og Unibuss AS MNOK 32. For morselskapet var MNOK 617 sikret med rente
bindingsavtaler med ulik løpetid. Ved utgangen av 2013 er det avsatt MNOK 18
for urealisert tap på rentesikring. Det avsatte beløpet er nåverdiberegnet. Lån
fra Oslo kommune på MNOK 467 og fra Siemens AS på MNOK 18 har fast
rente. Unibuss AS har bare lån med flytende rente, men har indeksregulering
av kontraktsprisene som inkluderer utviklingen i rentemarkedet.
Rentebytteavtaler (renteswaper) som er gjort i NOK:
HOVEDSTOL
TNOK
FORFALL
MOTTAR
BETALER
BETALER
MOTTAR
UTSTEDER
110 000
09.09.2014
Flytende
Fast
4,51 %
6 mnd.
DnB
120 000
23.04.2015
Flytende
Fast
5,14 %
3 mnd.
DnB
77 500
31.12.2018
Flytende
Fast
4,05 %
3 mnd.
DnB
20 000
20.09.2021
Flytende
Fast
3,49 %
3 mnd.
SEB
20 000
20.09.2021
Flytende
Fast
3,51 %
3 mnd.
DnB
35 000
27.09.2021
Flytende
Fast
3,52 %
3 mnd.
SEB
35 000
27.09.2021
Flytende
Fast
3,52 %
3 mnd.
Nordea
45 000
30.09.2021
Flytende
Fast
3,54 %
3 mnd.
DnB
25 000
04.10.2021
Flytende
Fast
3,47 %
3 mnd.
Nordea
25 000
04.10.2021
Flytende
Fast
3,48 %
3 mnd.
DnB
50 000
11.01.2022
Flytende
Fast
3,28 %
3 mnd.
Nordea
50 000
11.01.2022
Flytende
Fast
3,28 %
3 mnd.
DnB
300 000
03.11.2014
Fast
Flytende
3 mnd. + 103
0,0517
SEB
I 2013 er det inntektsført MNOK 4,3 relatert til rentebytteavtaler. Pr. 31.12.2013 har selskapet et urealisert tap på rentebytteavtalene på MNOK 18,7.
Sporveien har rentebytteavtaler som behandles regnskapsmessig etter prinsipp om over-/underkurs. Over-/underkurs beregnes ved å neddiskontere rente-
differansen mellom kontrakten og faktisk rente (swaprente) pr. 31.12.2013 for gjenstående løpetid.
